A股新高技术成主推力，后市契机如何挖掘？长城基金科技投资不雅点集锦来了！

　　近期，A股市集再改革高，科技成长板块成主推力，尤其算力产业链的CPO和PCB等亮眼证明带动了科技板块的合座上扬。那么，后续科技细分鸿沟契机如何挖掘？哪些行业更具投资价值？一说念来望望长城基金科技投资鸿沟的基金司理们怎么说。

　　廖瀚博：善良上下切契机

　　预测后市，咱们觉得短期内市集或由上行转向触动行情，将善良上下切换的契机，需要可爱低位板块/个股的基本面变化大概预期变化。

　　陈良栋：挖掘AI细分支线契机

　　短期内市集可能有阶段性修整和轮动，但中恒久来看市集或有较大的投资契机。当今善良的投资场合，一方面是对AI细分支线投资契机的挖掘，包括液冷、电源、AI讹诈等，以及一些新切入供应链的公司、出海功绩较好的公司齐值得善良；另一方面是善良“反内卷”政策力度超预期导致市集立场切换的可能。同期，需要审视中好意思关税谈判的不深信性风险。

　　储雯玉：善良盘算推算机、传媒、半导体等

　　咱们觉得在9月份之前市集不太会存在大的系统性风险，但若是市集过热，上行力量也会受到扫尾，是以刻下相比稳健寻找结构性契机，比如进行板块间的上下切换，或恭候高位板块的回调布局契机。

　　具体到科技改革场合，由于部分科技热门板块如故接近或跨越前期高点，市集也在酝酿上下切换，比如近几个往异日PCB、光模块、稳当币、半导体制造等场合齐有落潮迹象，而相对低位的AI讹诈、半导体设想板块逐步活跃。因此近期可要点善良盘算推算机、传媒、半导体等板块。另外，三季度是传统花费电子旺季，还可密切善良新产物发布可能带来的投资契机。

　　尤国梁：军工仍有新高后劲

　　7月市集握续强势，以算力为代表的趋势股领涨，8月初尽管启动出现调养迹象，但本轮行情由于有政策性资金的扶持，计算在9月初之前，市集合座可能不会有太深的调养。

　　立场方面，辩论到7月趋势股走强的一个原因可能是当今处于功绩期，8月功绩期事后市集立场也许会有所变化，题材股可能再次活跃。

　　板块方面，继续看好军工板块。短期内，该板块可能振幅加大，但辩论到板块内仍有不少个股以及卫星航天等场合的位置仍相对较低，且军贸场合可能有超预期利好，在AI板块一样高位的情况下，计算军工致体仍有进一步新高的契机。

　　赵凤飞：善良AI讹诈落地进展

　　由于前一段时刻市集热诚较好，许多板块涨幅较大，调换关税政策不深信身分，短期内市集可能会有所调养。

　　刻下要点善良AI讹诈场合，以偏激它一些潜在契机。比如，科创板中与固态电板联系的场合值得善良；若是中好意思商业摩擦加重，底部的信创板块可能存在契机；此外，卫星互联网、可控核聚变等近期市集善良度较低的鸿沟也可能有契机。

　　余欢：恭候机器东说念主板块催化

　　履历7月市集的高潮，各板块的演绎较为充分，计算市集结倏得总结触动，恭候后续干线轩敞。在此布景下，咱们会从上至下研判行业发展趋势，从下到上紧跟企业发展规划及二季报情况，继续积极善良成长股，要点善良以下场合：1）行业竞争步地改善、企业干与利润开释期、估值偏低有望重估的港股科技互联网板块；2）处于高速发展阶段的大花费鸿沟，包括改革药、潮玩、好意思容顾问、宠物食物、饮料等；3）充共享受行业高速发展大概步地优化的外向景气子行业及个股；4）受益AI时期驱动的子行业，包括机器东说念主、智能驾驶、AI端侧讹诈等。

　　另外，对于机器东说念主行业，咱们计算四季度该板块或会迎来较多催化，行业、政策和企业层面齐有望迎来较猛进展，三季度可能更多是恭候行情，有角落时期变化的式样和有机器东说念主业务进展的个股值得要点善良。

　　韩林：TMT热度向国产算力、讹诈扩散

　　站在刻下时点，咱们仍相对乐不雅，更多善良结构性契机。在前期市集明显高潮后，功绩走漏期中部分前期涨幅较大的主题类个股面对一定调养压力，且中好意思关税阻拦升温的担忧可能一直反复。待干与8月中下旬，功绩冉冉再次干与真空期，新一轮关税事件节点落地后，风险偏好有望再度回升。

　　TMT行业方面，咱们不雅察到国际互联网大厂财报、辅导、老本支拨齐合适或略超预期，缓解了此前市集对AI逻辑握续性的担忧。ASIC芯片浸透率提速推升了光模块、PCB等式样的价值量。国际算力链功绩后劲有所提高，板块热度冉冉向国产算力、讹诈扩散。

　　刘疆：良性趋势下或握续有板块走强

　　对于8月份之后的市集，中期督察看好，但短期有波动加大的可能性，非常是高潮较多的板块，近期诸如国际映射、关税、功绩等身分的侵犯启动出现。然则咱们觉得市集总体处于良性趋势，可能握续会有板块走强。

　　在强预期弱试验的景象下，要点围绕两个场合挖掘强贝塔：1）前沿科技和新兴成长场合，一是产业上有进展的鸿沟，比如算力和云讹诈、机器东说念主、固态电板等；二是政策扶持的产业，比如低空、深海以及十五五筹画的变化等值得要点善良。2）资金模样易造成共振的场合，比如高股息板块、具备策略价值的产业等。

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遭殃剪辑：郭栩彤